华润集团终于借旗下两家上市子公司之口,公布了半导体业务重组方案。
昨日,华润励致与华润上华双双临时宣布了一则重大公告。华润上华将通过发行总价约14.89亿港元的股份,收购华润励致所持的全部半导体业务股份。华润励致之前是华润上华的控股公司,持有其72%以上的股份。
“这是个临时公告,接下来会有正式公告,涉及更细致的重组及操作细节。”华润上华发言人阎英宇对《第一财经日报》说。
交易价14.89亿港元
按交易协议,华润上华将透过发行约30.5亿股至32.1亿股新股,向华润励致收购其半导体业务,总发行价约为14.89亿港元。以此计算,交易每股作价介于0.464港元~0.488港元。较华润上华16日停牌前每股0.68港元折让约28%至32%。
不过,华润励致位于香港大埔的4英寸工厂不在交易范围内,它将被变卖或关闭,业绩将体现在今年财务报告中。
公告显示,华润励致由此将退出半导体业务,并将以现金代价2.177亿港元向母公司华润集团收购“中港混凝土有限公司”全部已发行具投票权的股本,并打算重组股本,将华润上华的股权以实物形式向股东作出分派(基准为100股华润励致股票等于180股华润上华股份)。
这意味着,在华润集团中,华润励致将彻底退出半导体产业,重组完成后,华润上华将不再属于其附属,而成为华润集团直接控制的半导体子公司。
这基本延续了本月初的重组思路。11月5日,上述两家上市公司放出消息说,可能会将华润励致与华润上华半导体业务合并,由同一家上市公司经营,另一家可能失去上市公司资格。
而在交易完成后,华润上华将更换名称,以直接反映作为华润集团半导体业务上市控股公司地位的特点,不过公告没有透露新名称。
意在运营效率
此前,华润集团旗下半导体业务名义上由华润励致主导,但后者自身以及旗下华润微电子(包括华晶上华、华润上华及设计、封测业务等)之间均有交叉持股,加上华润上华与华晶上华均属合资企业,导致华润集团、华润励致、华润微电子以及旗下子公司等四级体系,关系极为复杂,而这根本无法真正有效地对半导体业务实施管理。
半导体产业专家莫大康对《第一财经日报》说,以华润上华来主导半导体业务,合乎华润集团利益,因为,作为国内最大6英寸半导体生产企业,它成立以来一直是华润最核心的生产基地。由其主导,在资源调动与现金流运用上也更有效率。“它毕竟也是上市场公司,投资者不会关注那些业务过于分散、风险难于控制的企业。”他说。
此外,由于华润上华拥有无锡上华科技与无锡华晶上华半导体,这意味着它已经成为一家IDM垂直布局模式的半导体企业。