1月28日，中国政府网发布《国务院办公厅关于印发近期土壤环境保护和综合治理工作安排的通知》，要求到2015年，全面摸清我国土壤环境状况，建立严格的耕地和集中式饮用水水源地土壤环境保护制度，初步遏制土壤污染上升势头，力争到2020年建成国家土壤环境保护体系，使全国土壤环境质量得到明显改善。长城证券认为，从行业来看，去年底土壤二次调查结果公布，土壤污染治理逐步提上日程。预计后续相关配套政策和项目试点将逐步展开，土壤修复、市政工业污水处理以及检验监测等装备制造公司也有望迎来新一轮的投资机会。
土壤修复 万亿蛋糕受青睐
长期以来，我国消耗高、污染重的粗放型发展模式产生了大量的危险废物，对于那些污染程度已经不再适合种植农作物的耕地，必须先对土壤进行修复。
据统计，我国严重土壤污染区有320个，约为548万公顷，而“退二进三”、“退城进园”的推行导致城市中出现了大量的遗留场地，保守估计这样的场地已超过20万块。随着城镇化进程的加快，这类场地的修复治理需求十分紧迫。根据环保部生态保护司司长庄国泰预计，土壤治理的投入规模远超水和大气，可能会达到10万亿元以上的规模。
市场的需求无疑让拥有土地或生态修复技术的永清环保(300187)、铁汉生态(300197)等上市公司青睐。
湘财证券有限责任公司赵鑫分析师认为，永清环保离子矿化稳定化修复技术居国内领先水平且已成功应用，而药剂的投产填补了国内空白，实现了产业链延伸，与RAW合作解决了铬污染土壤修复技术难题。此外，着眼于湘江流域重金属污染治理，2013年，该公司已经把修复业务推向全国市场。根据《湘江流域重金属污染防治实施方案》，污染治理总投资预算达595亿元，公司相关项目的中标率为100%。随着国家投资力度的加大，将为公司带来巨大的市场空间。
铁汉生态以生态修复为着力点，立足于边坡修复、水环境生态修复、场地修复和污染土壤修复、立体绿化、特色苗木和资源循环利用六大主题。去年11月，该公司中标郴州市西河流域新农村融资建设项目一期工程。这是郴州三十六湾西河流域重金属污染治理的重点工程，工程已纳入由国务院批复的重金属污染治理试点方案《湘江流域重金属污染治理实施方案》。
铁汉生态相关负责人表示，上述项目建成后将成为湘江流域重金属治理的示范亮点，具备环保部正在编制的《土壤环境保护和综合治理行动计划》中土壤治理与修复的试点条件。在拥有技术储备和市场储备的前提下，公司将进一步抓住土壤修复市场的发展机遇。
污水处理 膜技术一展身手
近年来，我国在水资源开发利用、保护管理等工作取得了显著成绩，但水资源短缺、水生态恶化等问题依然严重。年初，水利部等10部门联合印发《实行最严格水资源管理制度考核工作实施方案》(简称 《方案》)，对考核组织、程序、内容、评分和结果使用作出明确规定。考核工作的全面启动将对以污水处理为主营业务的津膜科技(300334)、碧水源(300070)等机关公司构成利好。
碧水源主营污水处理与污水资源化技术开发、公司以先进的MBR技术为客户一揽子提供建造污水处理厂解决方案。该公司近期出资2400万元与武钢实业等合资设立了湖北汉源环境科技有限公司，开展固废领域的业务。合资公司将基于武汉建成的固废示范工程，拓展华中地区的城市综合固废解决方案。此外，该公司还准备出资8000万元与上海云峰共同成立上海云峰碧水源科技发展有限公司。新公司成立后将开展以膜技术为核心，涵盖污水处理等环保领域业务。
中金公司分析师陈俊华、周烁君认为，两家合资公司的设立，标志碧水源开辟新的业务模式。公司的合作对象由政府转向企业，双方协同效应得以发挥;公司的产业链从水务延伸至固废;同时，实现市场突破，进入上海市场。
津膜科技在污水处理、海水淡化等多个细分领域颇有建树。目前天津市公布的在建和已建16座大型再生水厂中，津膜科技参与其中9座水厂建设，总投资达37亿元。按照该公司2013年三季报表述，募投项目之一的海水淡化预处理膜及成套装备产业化项目进展顺利，预计将于2014年3月31日前完工投产。
瑞银证券分析师也表示看好膜技术2014、2015年在水处理各个领域的增长。从目前看，2011～2013年城镇污水处理建设的进度可能落后于规划，而历史经验显示，五年计划的后两年地方政府将加大投资力争完成规划。另外，提标、南水北调、海水淡化等有望促使超滤膜在饮用水领域应用大幅增长。同时也看好监管趋严、水价上调和煤化工投资上升等对于工业水处理市场的拉动。
配套装备 设备企业整装待发
近日，环境保护部官员表示，今年将编制出台《土壤环境保护和污染治理行动计划》，并启动全国土壤污染状况详细调查和土壤环境保护工程第一批重点项目，积极推进土壤污染治理与修复。此前，环保部部长周生贤也表示，要建立统一监管所有污染物排放的环境保护管理制度，对工业源、农业面源、交通移动源等全部污染源排放的所有污染物，对大气、土壤、地表水、地下水和海洋等所有纳污介质，加强统一监管。
要落实这些目标，从整个土壤环保的产业链来看，涉及前期污染源控制、中期土壤修复及后期土壤检测，上市公司中制造监测设备的聚光科技(300203)、天瑞仪器(300165)、雪迪龙(002658)等公司也从中受益。
中金公司吴慧敏研究员认为，聚光科技重新梳理管理架构，加大核心员工激励力度，经过2013年酝酿，新的组织结构有望在2014年开始见成效。该公司正在从一家收入近10亿元的仪器仪表类公司向百亿级进军。国内方面，随着国家加大研发投入及采购国产仪器倾斜，公司实验室仪器已有多款中高端产品推向市场，2012～2015年，仅这一项业务的收入就有望达到19.5%。随着今后国家加大在水体、空气、重金属等监测和检测领域投入，公司的环保监测和检测设备有望在“十二五”后两年暴发。此外，该公司上市前收购北京英贤、2011年收购北京吉天、2012年收购荷兰Synspec公司、2013年末拟收购深圳东深电子，一系列收购举措展现出公司优秀的整合能力。
国联证券认为，2013年12月22日，天瑞仪器公告称，该公司将以现金和发行股份相结合的方式向宇星科技的全体股东购买其持有的宇星科技51%的股权。据了解，此次收购的宇星科技是一家专门从事环境在线监测仪器研发、生产和销售的高新技术企业。通过此次交易，天瑞仪器将获得宇星科技环境在线监测仪器及系统、环境治理工程、环境设施运维等方面的全部业务，公司将充分利用自身在实验室分析仪器方面的优势，整合宇星科技的环境监测仪器，拓展产品线，共享客户资源，快速获取环境保护领域的市场机会，从而提升该公司的技术和市场竞争力、盈利能力和抗风险能力。
此外，土壤修复是一项长期治理工程，对企业业绩增长无法起到立竿见影的作用，存在一定的不确定性。但一旦后期相关政策陆续出台，治理资金逐步到位，将会大大改善相关企业的盈利能力。
